Асимметрия (skewness) — это нормированная третья производная цены облигации по доходности. Она характеризует асимметрию ценовой функции относительно точки текущей доходности и учитывается в разложении Тейлора для более точной оценки нелинейных эффектов при больших сдвигах ставок.
Формула:
Skew=\frac{1}{P}\cdot\frac{\partial^3P}{\partial Y^3}Пояснение:
Третий член разложения Тейлора имеет вид:
На практике вклад асимметрии обычно мал по сравнению с выпуклостью, но при очень больших изменениях доходности (например, в стресс-сценариях) он может стать заметным. Важно не путать асимметрию с дисперсией: дисперсия — это второй центральный момент (разброс), а асимметрия — третий (скошенность распределения или кривой).