P&L (Profit and Loss, прибыль/убыток от переоценки) — это финансовый результат от изменения стоимости облигации при сдвиге доходности. В контексте дашборда P&L показывает, как изменится цена облигации (в рублях или процентах) при заданном изменении YTM.
Формула (линейная оценка):
\Delta P\approx-MD\cdot P\cdot\Delta Yгде MD — модифицированная дюрация, P — полная цена, \Delta Y — изменение доходности.
Пояснение:
На графике «Профиль облигации» фактический P&L (с учётом выпуклости) сравнивается с линейной оценкой -MD\cdot\Delta Y. Разница между ними обусловлена эффектом выпуклости: при больших сдвигах доходности фактическая цена меняется нелинейно, и линейная оценка может занижать или завышать результат.